2011年底的最后一周，我居然感冒了。大概是在会议室被空调吹的，一出来又冷到了。而且居然喉咙后来都说不出话来了。于是干脆在家歇着了。

看着股票行情继续下跌，于是一冲动，就启用了股指期货的交易。

这之前，一直在白糖等产品上操作，感觉不是很到位。

凑了凑钱，刚好够买一手的，然后加了点富余，对付震荡，免得一个回调我就爆仓了。
有的东西要说跨出这么一步真是很难，股指期货推出之前，我一直盼望有这么个东西，因为这样理论上可以反向操作了。但是股指一推出来的时候，让我很失望，启动资金就很高，而且一手合约的钱不低。
这之后，期货公司也慢慢下调了门槛，账上不必始终保留那么多资金了，而且随着股市的一路下跌，每手的交易资金也随之下来了。
但是我一直没敢交易，试着做过几次模拟交易，感觉真是刺激，一点=300元。账面上的盈亏，随时都是以4位数在跳动。这个波动，离我的心理承受能力还是远了点。
这还不是最主要的，最主要的是，我一直没有一个比较稳定的交易策略。

但是那天，也就一下子，就建仓了。
当天大概赚了4000左右。
从账面盈利来说，出乎我的预料。 
但是我还是得说，这一天过得并不轻松，这是我头一次全时地做期货交易。原来都是上班的时候抽空下个单，因为波动不大，所以操作的也是抽空平仓什么的。这一天，我感受到了我内心的煎熬。

随后几天，我继续这样操作。

对我来说，这几天的冲击是前所未有的。期货交易的方式和目前股票完全不同，T+0，双向交易。我看的是1分钟线。似乎每一分钟，行情都在朝某个不确定的方向跳到。经常的感觉是，我做多，行情似乎就要走空。反之亦然。我经常处于一种那种交易术语：挨耳光的境地。
有时候我的脑海里仿佛有两个我在争论：快点平了，不然就要亏了！再等等，再等等！
有那么一刹那，我忍不住对这两个我喊一句：等等，等等，都别说了！我到底是在交易，还是在自己找罪受？我交易到底是为什么？账面上暂时的亏损总该让我学到点什么吧？

自己在和自己斗。这是我的最大感受。

在这几天高强度的操作下，我的交易结果只能说平平，期间因为要去开会，跑到公司去了，结果那天的交易大亏。但是之后，都是赚的。但是我的手续费也是相当的高，大约每天的手续费都在2000~3000，可见我交易的粗劣和频繁。

但是终于也让我悟出点什么来了。

首先是，要想赚钱，最好顺水推舟。
原来炒股，经常争论的一个话题是，到底是抄底，还是追高？从期货的交易来看，我觉得上面的议题，并不好一棒子打死说哪个是错的，毕竟都有人靠不同的方式赚到钱了。但是期货交易是相比股票交易频繁得多的一种交易，从这些大量的交易，可以得出一个结论就是，顺水推舟。这种方式是最容易赚到钱的方式。期货里，我的资金是不敢抄底的，偶尔追高。但是我可以肯定的说，当某种趋势正在形成的时候，跟上它，会轻松很多。

这个思想，也在我后面的程序化设计中，得到了充分的体现。我现在的系统里，没有主观去判断价格该往哪个方向走的语句。

其次是，是否要止损？
这个问题我之前一直在研究，可以看到我前面的一些文章讨论这个。但是我当时一个困惑是，在股票交易里，当下跌行情形成以后，止损确实是能回避风险，但是并没有因此增加我获利的机会。
现在我可以比较肯定的说，在股市里，一旦下跌趋势形成，那么按照我上面第一条的总结，最好的办法是离场。因为股市的下跌是没法赚钱的。所以股市里，我认为除非你是那种死多头，就是可以把股票捏几年的那种人，否则止损离场是你最佳的选择。
确实不要去做摊平交易。从我的测试来看，下跌趋势你永远不知道会拖多久。虽然我们知道价格不会跌到0，但是除非你想用你有限的财力去和不确定的漫漫下跌去耗。加仓，只会让你更痛苦。
在期货里，也有关于止损的争论。但是我现在来看，这其实不是个争论的问题。因为期货是可以双向做的。我弄不明白，为什么一个人把止损出局只是做到出局，而不作为反向操作的一个开端。比如我开始做多股指，现在股指没有按我的预期上扬，而是下挫。那么这就面临两个选择：1、止损出局。2、止损出局，并立即反向操作，做空股指。
但是从我现在来看，大家讨论的好像都是在第一步。所以我就产生一个困惑：这些讨论第一步的人，实际上潜意识里认为，价格还是应该按他的预期继续走。这样的话，以我目前的理解，有这样想法的人，并不符合第一条的总结：顺水推舟。而是自己已经认为这水该往哪个方向走了。这种交易心理，我不是很赞同。因为这样的交易，首先就要有个先入为主的认为价格会朝哪个方向走，然后一直在通过止损来等待。
所以我认为，在期货交易里，还在单纯地讨论止损的人，他的绩效可能不怎么样。
然而遗憾的是，我看到的大多数期货交易技巧，都是把止损奉为铁律。我觉得这些人只是把话说了一半，多少有些误导新人。
我认为比较合适的方式是，先按自己判断的方向交易，一旦过了某个门限，止损，并反向操作。
实际上，期货里，反手交易就完成了上述的过程。

所以现在在我的交易系统里，没有明确的止损的概念，止损和反向交易是同时进行的。

最后是，如何看待盈利和亏损。
其实这里写成”最后‘是不恰当的，我的感悟远不止这些。只是我觉得加上这条，基本就把主要的精华都总结了。
这条的感悟，其实在那几天并不是很明确，伴随着后来我的测试，我才有了个比较明确的概念。
网上看过一个期货比赛的冠军的总结，其中一句话一直困扰着我：如果我看到账面盈利短期内大幅度提升，我就会迅速降低交易仓位。
为什么？这和我的第一条看起来是矛盾的。因为我在赚钱，但是为什么反而要降低交易仓位？
现在我明白他的话了。这句话实际并不完整。他是做日内交易的，日内交易里的一个特征是，如果出现单边行情，那么会导致短期内账面盈利的跳跃。但是价格都不是从头跌到尾或者从头涨到尾的，在这样的单边趋势差不多走完的情况下，收盘前会有反复的。为了不把这之前的利润打飞，所以最后是要空仓或者轻仓的。
这一点，可以随便把指数曲线调出来看看就会知道，这是个大概率事件（所谓大概率，就是大部分都是这样的走法，虽然有些日子里走的不同，但是基本都是这样的）。
如何面对亏损？这是一个很大的话题。
自交易股指以来，我有2天是大亏的，这亏损里的一半是手续费。现在我可以了解，当时的亏损并非是行情的问题，实际上这两次亏损的日子，都是比较单边走的行情，按理是最好赚钱的行情。但是都被我频繁的操作搞砸了。
抛开我个人交易手法的笨拙而导致的亏损，我通过程序化测试，对亏损有了不同的认识。
交易里你不可能没有亏损。这点和股票交易的想法是完全不同的。期货交易，特别是我现在做的这种日内短线交易，讲究的是正期望值交易。简单的解释就是：
亏的次数 x 亏的资金 < 赢的次数 x 赢的资金。
也就是说，期货交易里，大家做的是如何抓住每次赢的资金。比如一天的行情，假设是个单边市，那么就要看各自的系统，如何能尽量地吃完这一个单边，然后在随后的反复震荡里，亏的钱远小于这单边挣的钱，你今天就是盈利的。

当然从不少论坛里，看到一些交易者，在追求赢的资金的同时，也在追求赢的次数。这样当然好，但是在程序化交易里，你会发现，这样的系统设计往往是矛盾的。你要赢的次数多，就意味着你要有个紧密跟踪行情的系统，但是越紧密跟踪，越容易被一个正常的震荡给震出来，虽然你系统设计的紧密跟踪，可以迅速再回到原来的仓位方向，但是手续费、滑点是交易成本的大敌。频繁换手带来的损失，累计起来会导致你交易系统的绩效很差。

非常遗憾的是，上述理论，在股票交易里，不被大多数交易者所认可。股票交易者，似乎都在无限制的追求那种很高的盈利比例。我觉得这要么是有关讨论都是这样教育大家的，要么就是股票由于无法实现T+0和双向交易导致的。

所以我现在可以知道，一个交易系统设计下来，亏损是不可避免的，无论你是设计一个超短线的交易系统，还是一个中长线的交易系统，总有亏损的交易。最重要的是，你的系统里如何控制这些亏损的交易的风险。这个是系统设计的关键。
而对于人工交易来说，当你按着你测试好的系统去交易，碰到亏损以后，重要的是心态不要受到波动，从而做出错误的操作。

总结
上述感悟来自于2011年的最后几天。随着这之后日子里我对于交易系统的完善，和做了更多的交易，我大致了解该去如何设计一个程序化交易的系统。我过去设计交易策略，是盲目地去测试各种策略，然后去优化参数，看谁的绩效好然后用谁。其实这样做是很危险的。如果你不明白一个交易系统为什么赚钱，而只是因为它的结果好，那你是没法正确使用它的。
因为，所有的交易结果的测试，都是建立在过去的数据上的。过去好的东西，未必将来还好。就像我们过去是春夏秋冬，四季有不同的服装。但是如果现在你还去做春装、秋装去卖，你多半是要亏本的。

上述总结或许随着我更多交易，会产生新的看法，甚至或许会推翻我上述看法。

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