曾经看过一个机械化的交易策略:在股市低迷的时候买入一批低价股,然后持有,直到行情翻转。

2014年年底这一波行情,正好让我有个机会验证一下这个策略。

我把在通达信软件里统计了240天以前的股票价格,然后和现在股价做对比,计算当前价格和2014年初价格相比的盈亏比,比如图中的数字1,表示盈利100%,即是2014年初价格的2倍。以此类推。

第一张图是所有股票当前价格和2014年初的价格相比的盈亏比。平均数大约在1附近,即大部分股票都是涨了2倍,但是依然有不少股票是无涨跌的。

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按照2014年时候,价格所在的区间,0~5元,5~10元。。。,分别统计其在2014年底的盈亏比。做在一张图上,第一行是所有股票的盈亏统计,作为参考。

可以看到,0~5元股票盈利最高。

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把0~5元股票单独取出来,和所有股票盈亏比做对比。可以看出,平均值在1.4左右,即2.4倍的涨幅。20150101_03

再进一步细分,取0~1元、1~2元。。。4~5元来统计,可以看到盈利最高的在4~5元这一档,稍微放宽点条件,可以在3~5元。

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结论:
– 低价股机械交易策略在股市盘整时还是可行的,我认为属于左侧交易,建仓和持有都需要相当的耐心。假设2014年底没有这么一波行情,那么这个策略倒也不会亏钱,但是对持有者是挺考验的,因为这些低价股,在行情不好的时候,题材也少,完全就是在等大行情,坐顺风车。

– 这些低价股里,业绩比较好的在银行、建设板块,这个对下一步横盘市未必具有参考意义,因为下一波拉升,未必是象2014年这样纯粹是拉指数,这才造就了这些平时几乎不动的股票,有了相当大的提升。

PS:
– 这次分析数据筛选是选的距年底240天以前的股价,实际情况不少股票有停牌之类的事情,所以并非是精确的2014年1月1号的数据;
– 排除了上市时间小于240天的,即新股;
– 数据采取了复权计算,这样实际有的股价可能未必在年初的时候有这么低;
– 通达信统计的时候,有些股票未能精确地满足我设定的范围条件,比如我设定4~5元,筛选下来有3.9元,或者5.1元的股票,暂时没找到原因,也不想费劲去找了,引起的偏差应该可以忽略。
– 所谓机械法,是指不选股,从上面统计来看,虽然大范围地满足盈利,但是3~5元的股票在当时也不少,个人交易者很难全部买全这些股票,所以依然有可能选中的股票恰好落在没有盈利的区间。

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