几年前辞职做证券单干的时候,最先研究的是期货的程序化交易,当时对此充满信心,因为程序测试下来结果都很好。

后来实战,发现总是和软件测试有些差异,于是找原因,最初主要发现的是行情经常会和模拟的时候发生比较大的差异造成的。比如,你模拟了某个品种的最近3年走势,中间可能某几个月会出现比较大的横盘,然后绩效就会比较差,但是3年内有一波行情,于是整体绩效就会抹平这几个月的坑。我当时主要研究的是趋势化交易,因为当时用的是交易开拓者(TradeBlazer),这个系统相比文华财经来说更适合正常的交易思路开发程序,但是这个平台也有诸多反人类的设计思路,你要做个短线的模型,相当相当困难(已经很久没用过它了,估计应该不会有大的变化)。但是实际交易你去交易的时候,行情可能正处在这几个月的横盘期,然后趋势化模型的特点就是碰到横盘=亏钱。

写到这觉得没必要展开来说了,我之前几年的文章里讨论的比较多了,就此打住吧。

再后来意识到以某个技术指标去指导交易信号,其实是个误区,因为是行情的走势产生了技术指标的走势,而不是反过来。当然技术指标有一定的指导意义的,好比我们说一个人有些胖,但是具体胖到什么程度,有个数字就会比较明确一些。

商品期货里很多东西我很难解决,比如隔夜的行情跳空、长期的价格横盘、重大消息导致的价格快速波动、价格朝某个方向快速波动造成你的止损根本无法成交。。。

其实要说解决上面这些问题,也真是好解决:资金量大,交易量小,把杠杆放下来就好。这些账面的波动对你的资金如果是毛毛雨,你就不会每天患得患失的了。

遗憾的是,我的资金量太小。

再后来,商品期货的期权出来了。再学习了相当一段时间后,我觉得这个东西是个好东西,优点很多,但是缺点也很多,其复杂性就是其中关键的一条。

但是它确实能解决很多困扰我的问题,比如止损,期货最怕的是跳空或者价格巨变带来的账面巨大损失。但是期权是自带止损属性的,你可以精确地预先知道行情即使走到最差,你账面会损失多少。

而作为期权的卖方,你也可以利用横盘来盈利。

一年前我同时开通了商品期货期权、股票期权。差不多到今天整整交易了一年。

到今天简单的总结商品期货期权的缺点,最大的一条是交易太不活跃。买价卖价往往差距很大,你看到账面上的显示的盈利,往往根本是没法成交的。

所以导致商品期权拿来做趋势是比较合适的。

但是,这么多年交易下来,我发现交易最大的两个问题是:

  • 方向太难判断;
  • 横盘时间太长;

而另外一头,很现实的,我面临的现金流的问题也日益明显。生活中,我要负担这些项目:房子的按揭、物管、汽车的维护保养年检、自己的社保、一些生活必需品。。。

有固定工资的时候这些只是工资做个减法的问题,对我来说却是不同的减法,要从交易资金里去减。

所以我越远越倾向于找到一种能够带给自己一个相对稳定的现金流的交易手段。等一波大行情真是很难,而且即使等到了,你未必重仓,即使你重仓了,也未必能够走完这波行情。这永远是个无法技术上解决的问题。

目前来看,做波动差价可能是我最好的选择,而这个品种,非股票、股票期权莫属。以后等这个方法做顺了再来细说。

很具体的操作就不讨论了,我也在摸索,不过简单的说就是做差价,不断的差价轮动,注意哦,不是股票轮动,是差价轮动。这算是我发明的一个词吧。

股票期权虽然只有一个品种,但是这个品种确实是能够带来一个现金流的手段,前提是要转换思路,不再以趋势的方法去看待。

操作了一段时间,感觉还是靠谱的。

其实想想过去看的一些方法,比如很早以前有个大概叫【零成本买股票】(记不清这个名字了)、网格法,等等,有些思路当时觉得没意思或者太复杂,但是现在来看,还是有相当借鉴性的,这些人方法有些问题,但是他们都还是悟出了有些大道理的。

昨天把商品期货账户清空了,资金全面地转向股市了。

还是有些遗憾,这么些年了没在期货上研究出个稳定的方法。所以还是会继续琢磨的。

等我操作一段时间再来总结吧。

 

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