这篇文章主要还是针对趋势化交易。

研究程序化交易有相当一段时间了，各种心得各种苦恼各种进步，但是我发现，最大的问题还不是一个历史测试模型绩效如何，而是难在实施上。

我目前碰到的最多的问题总结起来不外乎这么几项：
– 模型历史数据测试的好好的，一旦实施起来，却完全和历史数据背道而驰；
– 我测试的最近几年都是盈利的，结果我一实施，就是连续亏损；
– 我刚刚受不了亏损停止了交易，行情又走出来了，盈利完全没抓住；
– 看到账面上出现了盈利一方面很高兴，一方面开始担心跟随的回撤而损失利润，就纠结是否人工干预；
– 我选择了多多个商品作为分散风险，结果账面看起来完全不是那么回事；
– 。。。。 继续阅读 “如何才能做好程序化交易-三大法则”

时不时地把基金的绩效拿来统计一下，一来看看这些基金们做的怎么样，二来在自己做得不顺的时候有个安慰。。。

取上证指数做个参考吧：
2015/3/20~2016/3/20，指数从3617~2940，跌幅约-18.7%；
2015/12/31~2016/3/20，指数从3539~2940，跌幅约-16.9%；
2015/6/12~2016/3/20，指数从5178（最高点）~2940，跌幅约-43.2%。

继续阅读 “2016年3月基金绩效分析”

这文章本来新年的时候就该写好的，结果一拖再拖，其间也碰到不少事情，比如一开年的股市大跌。

2015年算是起起伏伏的一年，做得不好，但是也算可以了，前半截没赚好，后半截没大亏，所以心态放平些吧。这交易做下来，心态倒是越来越平和了，起伏涨跌，每天都在进行。

看了不少2015年做得比较好的人的年度总结，和过去看到的不同，去年做得好的，重点都是在资产的配置上。比如过去看到的总结，往往是说选了怎么样的好股票，然后一直捏着，到最后大赚一笔的。但是2015年的行情不同，大涨大跌。涨的时候什么票都上天了，跌的时候，又如此的凶狠，所以这轮行情里，所谓的价值投资者，一样损失惨重。但是，那些做得好的人，反而都是在牛市的近顶端，开始把资产配置做调整了的，其中最大的一类人，是做分级基金。

遗憾的是，我对分级基金曾经了解过一下，主要是在套利上，并且后来也实际操作了几笔，但是感觉不论是计算上，还是资金的时间占用上，都不能让人满意，就没有再研究了。却忽视了它的所谓期权效应的一面。

我想未来的行情，依然会是大起大落的，而随着交易手段的不断增多，不能完全再单一地只盯着股票了。说到交易手段，这里罗列一下：

可以看到现在的手段可谓繁多，每个都去做是不现实的，最终我想选一两个做辅助就行了。所谓辅助，就是重点在股票上，但是当某种行情的情况下，拿其中一种交易方式来对冲一下当前的行情。

继续阅读 “2016年计划”