一个头脑里一直充满~!@#￥%……&*的人
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进入2018年，我开始着手思考我该如何构建自己的证券组合，最终还是把重心放在了基金上。
反思2017年我的股票组合，当时选的是小市值绩优股轮动策略，这个策略在软件历史回溯测试上，绩效是相当高的，但是很不幸的，2017年小市值股票普遍跌得很惨，涨得主要是那些超级大盘股。我在想，假设这个组合我继续做下去，最终会是什么情况呢？我不得而知。但是我感觉最终会在一轮好的行情中产生盈利。
那问题是，我最终放弃它，是因为手上只有这么一个组合，它损失10%，我在股票上就整体损失10%，虽然看起来做的也是一个组合，但是风险并没有有效分散。而另外一头，我又错过酒类的大涨。 继续阅读 “2018年基金投资建议（之三）”
【基金组合的概念】
2015年的股票市场，发生了很多奇葩的现象，出现过大涨，也出现过股灾式的大跌，下面是2015年到现在的周K线图（每根柱状线代表一周）。
在一片悲鸣声中，到了2016年，网上一些财经网站，上面不少人会把一年的交易情况做总结发布出来，一般来说，都是赚钱的人发的。 继续阅读 “2018年基金投资建议（之二）”
【写在前面的话】
我的印象里，基金是比股票更简单的投资手段，比如指数基金，就是对应一个指数，股票基金，就是根据某种方式做的组合。但是我发现，周围拿这个交易的人并不多，相应的，进一步了解的也不多。
说实话我对基金很长一段时间都是不太看得起的，因为我之前做过多年的基金统计，发现大部分的基金，业绩统计下来都做得很差。我另外一个自负的想法是：我做股票组合，应该比基金经理差不到哪里去。 继续阅读 “2018年基金投资建议（之一）”
时不时地把基金的绩效拿来统计一下，一来看看这些基金们做的怎么样，二来在自己做得不顺的时候有个安慰。。。
取上证指数做个参考吧：
2015/3/20~2016/3/20，指数从3617~2940，跌幅约-18.7%；
2015/12/31~2016/3/20，指数从3539~2940，跌幅约-16.9%；
2015/6/12~2016/3/20，指数从5178（最高点）~2940，跌幅约-43.2%。
2015年股市这轮行情是跌宕起伏了，到今天，其实也不好说是熊市了，但是相比5000点的位置来说，是挺熊的了。
一直在考虑下一步怎么操作为好，这期间做了几次抄底，都不成功，看看这两天的股市，想要选个票真是难，不论是投机的还是投资的心态，所以暂时先不做股票了，退出来看看再说。不过另一方面，觉得基金还是可以建仓的，基金的波动相对来说小些，风险可控一些。
于是今天做了个分析，把目前市面上的公募基金，做了统计，分为两个时间段：
– 2015年1月1号~6月12号，这一天指数涨得最高；
– 2015年1月1号~7月15号，从年初到从最高下来，然后经过了几番“救市”。
指数作为一个参考值，列在这里：
– 2015年1月1号~6月12号，上证从3350涨到5178，涨幅55%，深圳成指从11520涨到18211，涨幅58%；
– 2015年1月1号~7月15号，上证从3350涨到3820，涨幅14%，深圳成指从11520涨到12418，涨幅8%；
数据来源于天天基金网的数据，共2117家基金，排除掉了今年1月1号以后的新基金，主要是为了统计方便，对整体数据没有太大影响。另外我注意到天天基金把有些基金会定义在不同的分类里，比如又算股票基金又算指数基金，这些可能会造成误差，不过我也没精力去做这么细致的筛选了。
股票基金前后对比：
2015年6~7月的大跌，上证指数从6月12最高的5178跌到7月9号的3373点，跌幅达35%左右，而许多个股更是损失惨重，价格折半的不在少数，这期间的惨烈我这就不再多描述了，网上的文章很多，只要是炒股的，亲身体验的也不少。
本周前3天大跌，后两天大涨，虽然我不觉得大盘就此企稳，不过确实可以考虑重新建仓了。说抄底，可能不是很合适，因为现在谁也说不清是不是跌到底了，不过阶段性的来看，至少是个小山凹，预计可能会有一波反弹。所以为了不误导大家，这里说的抄底，也是阶段性的操作吧。
这轮行情给大家最大的教训是什么？我觉得应该是资金管理和风险控制。大多数股民，没有经过杠杆交易的实战，比如类似期货交易，直接在这轮行情上涨的时候通过融资手段加了杠杆，结果以强平来结束。教育深刻吗？深刻。接受教育了吗？难说。因为从这两天大涨以后的新闻来看，不少人又开始去找配资的去博反弹。
这里不想为这样的行为做过多的评价，毕竟交易是个很个性化的行为，每个人都有自己的风格。
只是交易久了，看到的行情波动也就多了，知道什么叫风险，但是周围做了很多年交易的人，依然不愿意花点时间在风控上研究的人，这两年我也说得不少了，到最后我也不愿意再多说什么了，因为风控也是有代价的，在大行情的时候，前期会落后整体利润水平，而大多数普通的交易者，更关注的是短期暴利，一旦碰到损失，往往怨天尤人，一旦行情好转，立马又充满希望，砸锅卖铁地去抄底。
我后来发现讨论风险控制是个不讨好的话题，关注短线暴利的人，不愿意去了解这个，因为你让他控制仓位，等于是缩小盈利，而在中国做所谓价值投资的人，一旦碰到不好的行情，往往愿意满仓被套几年，所以算了，咱不说这些了。
但是这里的讨论，都是有个大前提：是在有风险控制的基础上去做交易。请不要看了这篇文章就满仓去做。
理想的资金曲线是什么样的？懒得画图了，网上借用了一张图片。
