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2019的一个基金组合

前段日子同事给我看个私募的广告,上面说到Alpha策略,于是和他聊了一下。

后来我琢磨着,一般的Alpha策略是用的期货来反向对冲,是不是可以用期权来?因为目前只有上证50指数一个期权品种,所以在上证50指数的成份股里选了几只,实盘交易了一阵子。

然后发现,如果行情不好或者横盘,还容易跑赢50指数,但是最近指数上涨的时候多,所以跑赢50指数的日子屈指可数,于是放弃。。。

选了几个场外基金,做了个组合,并且开始实盘。不知道涨到这可上可下的位置来买基金是不是合适,我反正是一买就跌。。。

上面虚化的内容都是无关紧要的信息,免得干扰阅读。

中欧时代先锋今年走得不是很突出,只是家人手上有这个基金,所以还是延续一下了。

我比较看好003853和001178。

期权目前随着上证50的走强,实盘交易还算正常。

是不是看来我还是适合做期权策略和基金组合(FoF)比较适合,追涨杀跌跟热点炒短线真是不适合我。

开通商品期权和股票期权的流程,以及需要看哪些书(三)

前面讲了开通股票期权和商品期权,都有个知识测试的步骤,那么,通过这两个考试,需要看哪些书和资料呢?

这里只讨论通过基本考试和能够做基本交易所需要的书本知识,期权的东西很复杂,我接触也很短,再复杂的理论,这个就属于个人自行发挥了。

股票期权的参考书目是非常明确的,就是这本:

书不厚,对于入门来说我觉得是最合适的了,写的也很清楚。

开通商品期权和股票期权的流程,以及需要看哪些书(二)

现在来说说股票期权的开通过程。

股票期权目前比较惨,只有一个品种,50ETF,面对几千只股票的A股,只有一个品种的期权?嗯,好吧,所以股票期权,又叫“个”股期权。

反正这A股吧,说到能做空的东西,就如临大敌,但是你要是去期货公司办理业务,说起做空,没人当回事,很正常的一个交易方向而已。到了A股,做空?你想干嘛?

尽管如此尴尬,尽管这个可能面临股指期货一样的命运,我还是决定开通股市的期权交易,这里写过一篇文章阐述

相对于前面提到的期货里的商品期权业务,这个门槛就高了许多了。

开通商品期权和股票期权的流程,以及需要看哪些书(一)

上周商品期权里铜期权开通了,对期权市场来说是件好事,虽然从我这段时间的实盘交易来看,期权真是蛮复杂的,但是我还是希望期权这个品种能够不断地壮大起来。

目前我开通的是期货里的商品期权,和股市的股票期权。前者目前只有白糖、豆粕,加上才开通的铜三个品种可以做,后者更惨,只有50ETF期权。前段时间热门过场外期权,差不多被关完了吧,打入了非法领域,没有了解过。

如何开通期权,大概的流程差不多的,先说商品期权吧。

下面是商品期权的开户流程图:

我为什么要去做期权交易?

年初,我的重点思路是在设计兼顾资金管理和组合交易的策略上,最后的思路是,在资金管理的框架下,构建热点指数版本的小型指数,滚动交易。

这样的目的,主要是一来能跟上热点,二来淡化选股精度,同时也分散风险。

当时做的第一个组合,是年初很热的区块链板块。

另一头,我把主要的资金都集中在基金上了,在1月25号发布了【2018年基金投资建议】,做了一个我认为合适的组合。

当时的想法是,春节前慢慢建仓,作为一个老股民,知道一般节前会有一轮下跌,因为不少人会减仓以减少长假的不确定性。

可惜的是,节前行情涨得不错,我分批建仓的先头部队,都是盈利的,脑袋就发热了,节前全部完成基金建仓。

然后就和往常一样,又双叒叕悲剧了,节前一轮暴跌,上证指数从3587被一口气打到3300….

虽然当时稍微让人安慰的是,基金组合当时最多跌了接近-10%,但是算是稳定了。而我上面提到的我组建的区块链的组合,基本都是小盘股,直接账面损失-30%。

今年这个春节我可真是没过好。