标签： 程序化交易

我一直是一边做股票一边做期货程序化，二者各有利弊不用多说。

设计股票交易策略的时候，有几个因素难以从技术解决：
– 国内股市熊长牛短，熊市周期很长，意味着摊平下来，收益不高；
– 个股风险长期看不高，但是挑选个股太累，选的越多，准确度越低。
比如所谓的价值投资，其实我觉得只是另类的技术化交易而已，只是使用了一些所谓的判断股票好坏的参数而已。现在网上如果说技术交易，大家似乎容易找到共同点，但是说价值交易，反而是众说纷纭，完全没个基本标准。如果省去选股的烦恼而做ETF，波动又太小。其实即使算是选对股了，但是又不敢全仓杀入，还是得多选几只，入市也是分批介入。这样下来，你即使选对了黑马，收益也被拉下来了。
– 优选下来，目前来看靠谱的做法是满仓轮动、分批选股加仓轮动，各自都有利弊；
– 最关键的是，我的资金不多，且不会再有新资金进来，以20%的年回报，很难算是赚钱，因为期间会有小于这个水平的年份。但是20%已经在股市交易里被看成是个比较合理的收益了，毕竟巴菲特50多年下来，年平均也在23%左右。

所以有些想把重点放到期货上，在期货里，20%的收益反而被认为是低收益了，毕竟期货承担的风险比股票大了许多。但是期货未知的风险也确实太大，所以学一下王健林，定个小目标：如果目前小基金的收益能稳定做到50%，那大部分的资金将会去做期货。

两个关键词：稳定、50%。

至于比例，可以以期货资金比 x 期货收益率 + 股票资金比 x 股票收益率 > 20~30%来规划。

并不想完全放弃股票，目前的股市，虽然很沉闷，但是就区间来说，可能是很好的建仓期。

写这文章的时候，小基金账面为14.8万，相对12万，收益23%，看看能否做到50%吧。

五一前和几个老同事聚会，聊股票聊期货，我提了个建议，凑钱做个期货账户，我来通过程序化交易。结果大家都很支持，反而搞得我有点担心，因为我并不能确定这账号一定赚钱。

后来这样达成协议：
-资金账户由另外个同事开设，然后大家往这个账号上打钱，然后挂到我的程序化（目前使用TB）账号下，由我通过程序化账户来操作，这样把资金和操作分离。
-关于初始资金，最后商定每人2万（包括我，免得账户亏损了我无所谓），6个人12万，如果赢利了，再来说增加资金的事情，这也是我要求的。几个朋友里只有我做过期货，我告诉他们期货的杠杆效应，不能完全按股票的算法来看–其实另外的想法也是担心自己不能盈利。。。

资金不多，不多对于期货来说，这钱可大可小。
我的思路是做波段趋势化交易，一手一手地来。

五一后账户什么的都弄好了，开户开在徽商期货上，主要是和我目前个人账户在一家公司免得谈手续费问题，不过个人评论一句，徽商期货的技术支持力度蛮弱的，我这两天碰到用文华财经登录交易账户后不断出现重新连接的问题，咨询了一下，结果很简单的技术问题，居然搞得很复杂，而且解决方案只有一招：让我重启家里的路由器。。。后来我不断更换交易网关，才找到一个是正常的。

之所以想提这么个建议搞这个账号，其实也是想验证一下我对期货程序化趋势交易的一些理解。搞期货程序化研究了很久，账户也没能稳定盈利过，春节后黑色系的大涨，其实也没赚多少，但是基本完整地经历了这个过程，仔细地观察我的系统面对这样行情的表现，让我对于趋势交易有了更进一步的感受，我觉得，可以比较有信心地去试试了。

到现在大概快1个月了，还好，小小盈利吧，不过波动还是有点大，目前控制在30%的资金使用率上。程序这几天按我的意图做了些修改，觉得这个程序化基本能体现我所有的交易理念了。

感觉公开账户和自己交易最大的差别是，前者你亏损了，心理压力要明显大得多。

要总结的就是：耐心，耐心，耐心。

 

这篇文章主要还是针对趋势化交易。

研究程序化交易有相当一段时间了，各种心得各种苦恼各种进步，但是我发现，最大的问题还不是一个历史测试模型绩效如何，而是难在实施上。

我目前碰到的最多的问题总结起来不外乎这么几项：
– 模型历史数据测试的好好的，一旦实施起来，却完全和历史数据背道而驰；
– 我测试的最近几年都是盈利的，结果我一实施，就是连续亏损；
– 我刚刚受不了亏损停止了交易，行情又走出来了，盈利完全没抓住；
– 看到账面上出现了盈利一方面很高兴，一方面开始担心跟随的回撤而损失利润，就纠结是否人工干预；
– 我选择了多多个商品作为分散风险，结果账面看起来完全不是那么回事；
– 。。。。 继续阅读 “如何才能做好程序化交易-三大法则”

这周，年底的最后一周，对大多数人来说，只要上3天班，对我来说，只有3个交易—体会到这二者的差别了？

翻看了一下2014年的电子笔记，大概有120篇，有些是很长的图文并茂的记录，有些是短短地记下了脑海间一瞬而过的念头。2014年依然是勤奋的一年。
整体盈利上，没有精确地统计，但是应该是盈利的，只是幅度不大。
大概总结一下吧，详细的技术分析就不多写了，这些都有过去的笔记。

期货上：

从笔记上看，上半年的时候，主要的研究的东西，都是关于套利方面的，当时对于期货的跨期套利感兴趣。
在期货的套利上，我一直很犹豫，几次启动，几次停止，因为期货的套利，是个相当缓慢的一种交易。从期货论坛里一些人的反馈，做得好的话，回报比较高，但是前提是做得好。这个就比较难说了。 继续阅读 “2014年总结”