标签： ETF轮动

前一阵子对满仓轮动的交易策略很感兴趣，网上讨论比较多的是满仓ETF轮动，因为它看起来能解决我两个很大的交易上的难题：
– 机械式交易（不用太动脑筋）；
– 保持重仓；

机械式交易我想大家都好理解，比如类似的定期买基金，或者无脑持有基金，都属于这类交易方法，其特征是尽量避免过多的技术分析、基本面分析，通过一些简单的原则进行交易。这个概念也是可大可小的，如果一个人说它只是拿均线穿越的方法来交易指数，这个也可以说是一种机械化技术交易策略。

第二条就稍微复杂点，我对资金风险控制的大原则是在预测损失的情况下来推算仓位，比如买个股票，预估可能会有两个跌停板，然后来计算买入量。我相信很多人都是这样来做资金管理的，尤其是做期货的，这个是让人能够在收盘后比较安稳睡觉的一个方法，简单而可靠。（不过我周围做股票的朋友倒是很少有人去考虑资金管理的问题的。。。）

然而这个方法有个问题，就是你预估的风险越高，你能入市的资金越少。

这个有利有弊，在行情低迷的时候，它可以限制你头脑发热地去抄底，但是在行情震荡上行时，也会限制你的盈利。所以如何能够二者兼顾，一直是让人着迷的一个技术问题。（这个问题目前基本已经解决了，可惜现在行情不好，只能等一轮来验证了。）

满仓轮动的概念看起来让人耳目一新，网上看了大量的讨论帖、实盘贴，大概明白了其盈利原理，这里简单地总结一下。 继续阅读 “我为什么不看好满仓轮动的交易策略”

这段时间把用在期货上的模型改了一下，适应国内股市，测试了几个ETF，绩效还不错，就执行了一段时间，遗憾的是，连续几个就是止损交易，有些郁闷。

然后整理了一下股市上的钱钱，发现今年以来股市上损失了-11%，虽然比指数约20%的下跌要好，但是我是在仓位比较轻的情况下的结果，所以损失还是不小了。

耐着性子把今年的交易做了个对账，主要的损失来自于年初时的创业板ETF，其它的损失主要是来自于年初的这一波下跌，然后其它的，就是各种止损交易，看起来不大的止损，累计起来还是蛮可观的。

关于在股市交易，到底是否该使用止损，我一直有些困惑。长时间来看，不止损的交易大部分都会盈利，但是，这个“长时间”确实是太考验人了。

最近也在一些股市策略分析平台上看了一些交易策略。最近发现这样的网站蛮多的，也很活跃，比如聚宽网、果仁网、米筐网，等等。不少策略测试下来看着绩效挺不错的。但是看久了之后，结合到我这两年在期货程序化上的研究，我产生一个问题，是不是这些策略，有意无意之间，还是走了过度优化的路子？ 继续阅读 “轮动做ETF和分级基金”