上周申请开通融资融券,验资耗了几天,昨天做完银行托管,终于可以交易了。

开通的过程其实不复杂,我是在招商证券办的,只提供身份证和户口本就行,不像网上要求的那么多资料,也没有考试。2012_1030_01

办下来我才知道,这个业务并非原有股票业务下的一个子业务,而是完全一个新的业务,所以会有另外两个证券账号和一张新的资金卡,也需要重新去做相应的银行托管。

对我来说,融资融券业务最大的难点不是去理解其交易策略,比如其最大的特点是可以做空,但是期货里做空早已习以为常,所以这些交易策略没啥费脑筋 的。真正对我费脑筋的,是其保证金的计算方式,比期货可复杂多了。。。研究了几天各种资料,举的例子看着都让人头大,最后决定还是实战再说。

软件也换了,要用融资融券版的,里面多了好多项,具体功能啥的,招商证券上只有简单的说明,感觉最不顺手的,是如何查看融券的情况,要把菜单拉下去,才看到融券的资金变化,然后,股票的情况,又要把菜单拉上来。。。

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如何利用融资融券,做了几天的功课,看了N篇文章,觉得大多数写这些东东的人,还主要是证券公司写的,其目的更多的是在于发展业务,而非真正地从实 战角度去考虑,比如几乎每篇证券公司的介绍里,都会提到130/30策略,但是,国内的融券产生的资金,根本不让用来交易,所以也就没法实现130/30 策略,但是这么多的宣传资料里都在讲这个,可见大多数的作者,都只是在copy paste。

很多文章都以融资融券的T+0交易为重点介绍,并且会随手抓个涨停股票的分时图,说你在最低点买入,最高点融券卖出,或者反过来,拿个跌停的票,说 你在最高点融券做空,最低点买券还券做T+0。。。如果T+0这样好做,那还不如直接做期货呢,手续费还低,这融资融券的利息好高。

最终我还是决定做对冲,并且设计了具体的交易策略。

昨天这样交易的,图中前5个股(除了指数)做多,后5个做空,现在的行情是这样的,暂时还说不上啥效果。

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更多的心得,还是要通过实战来体会,并加以改进。所以这里我也就不多说什么了,理论的东西,还是要有实际观察效果的。

另外,这里也顺带说一下一个关于保证金的问题:如果维持担保比例是安全值的情况下,保证金可用余额为负,这样会被强行平仓吗?

网上有人这样问了,我当时也疑惑这个问题,网上几个人的答复都是:不行。

那么昨天我就碰到这样的情况了,于是问了招商证券,答复是肯定的:可以出现这样的情况,只要维持担保比例在安全值内。

所以想当然的回答是多么的不靠谱。有图有真相。

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