一个头脑里一直充满~!@#￥%……&*的人
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这段时间把用在期货上的模型改了一下，适应国内股市，测试了几个ETF，绩效还不错，就执行了一段时间，遗憾的是，连续几个就是止损交易，有些郁闷。
然后整理了一下股市上的钱钱，发现今年以来股市上损失了-11%，虽然比指数约20%的下跌要好，但是我是在仓位比较轻的情况下的结果，所以损失还是不小了。
耐着性子把今年的交易做了个对账，主要的损失来自于年初时的创业板ETF，其它的损失主要是来自于年初的这一波下跌，然后其它的，就是各种止损交易，看起来不大的止损，累计起来还是蛮可观的。
关于在股市交易，到底是否该使用止损，我一直有些困惑。长时间来看，不止损的交易大部分都会盈利，但是，这个“长时间”确实是太考验人了。
最近也在一些股市策略分析平台上看了一些交易策略。最近发现这样的网站蛮多的，也很活跃，比如聚宽网、果仁网、米筐网，等等。不少策略测试下来看着绩效挺不错的。但是看久了之后，结合到我这两年在期货程序化上的研究，我产生一个问题，是不是这些策略，有意无意之间，还是走了过度优化的路子？ 继续阅读 “轮动做ETF和分级基金”
这篇文章主要还是针对趋势化交易。
研究程序化交易有相当一段时间了，各种心得各种苦恼各种进步，但是我发现，最大的问题还不是一个历史测试模型绩效如何，而是难在实施上。
我目前碰到的最多的问题总结起来不外乎这么几项：
– 模型历史数据测试的好好的，一旦实施起来，却完全和历史数据背道而驰；
– 我测试的最近几年都是盈利的，结果我一实施，就是连续亏损；
– 我刚刚受不了亏损停止了交易，行情又走出来了，盈利完全没抓住；
– 看到账面上出现了盈利一方面很高兴，一方面开始担心跟随的回撤而损失利润，就纠结是否人工干预；
– 我选择了多多个商品作为分散风险，结果账面看起来完全不是那么回事；
– 。。。。 继续阅读 “如何才能做好程序化交易-三大法则”
时不时地把基金的绩效拿来统计一下，一来看看这些基金们做的怎么样，二来在自己做得不顺的时候有个安慰。。。
取上证指数做个参考吧：
2015/3/20~2016/3/20，指数从3617~2940，跌幅约-18.7%；
2015/12/31~2016/3/20，指数从3539~2940，跌幅约-16.9%；
2015/6/12~2016/3/20，指数从5178（最高点）~2940，跌幅约-43.2%。
这文章本来新年的时候就该写好的，结果一拖再拖，其间也碰到不少事情，比如一开年的股市大跌。
2015年算是起起伏伏的一年，做得不好，但是也算可以了，前半截没赚好，后半截没大亏，所以心态放平些吧。这交易做下来，心态倒是越来越平和了，起伏涨跌，每天都在进行。
看了不少2015年做得比较好的人的年度总结，和过去看到的不同，去年做得好的，重点都是在资产的配置上。比如过去看到的总结，往往是说选了怎么样的好股票，然后一直捏着，到最后大赚一笔的。但是2015年的行情不同，大涨大跌。涨的时候什么票都上天了，跌的时候，又如此的凶狠，所以这轮行情里，所谓的价值投资者，一样损失惨重。但是，那些做得好的人，反而都是在牛市的近顶端，开始把资产配置做调整了的，其中最大的一类人，是做分级基金。
遗憾的是，我对分级基金曾经了解过一下，主要是在套利上，并且后来也实际操作了几笔，但是感觉不论是计算上，还是资金的时间占用上，都不能让人满意，就没有再研究了。却忽视了它的所谓期权效应的一面。
我想未来的行情，依然会是大起大落的，而随着交易手段的不断增多，不能完全再单一地只盯着股票了。说到交易手段，这里罗列一下：
可以看到现在的手段可谓繁多，每个都去做是不现实的，最终我想选一两个做辅助就行了。所谓辅助，就是重点在股票上，但是当某种行情的情况下，拿其中一种交易方式来对冲一下当前的行情。
相当长的一段时间来，我的交易理念里止损被摆在了很高的位置，这很大一部分是来源于期货的交易，期货里是很难长时间持有亏损单的。按此思路延伸到股票，我也是这样操作，预先设定止损位，然后交易，一旦触发就执行止损。
在行情趋于比较明显的单边市时，这样的方法不会有什么问题，因为若干小止损比较容易被抓住的一波单边的盈利所覆盖，但是在震荡市里，或者股票的下跌市里（A股各种做空手段都难以实施，已经没法做空了），一次一次的止损不但不小，而且次数也不少，累计下来账面的亏损往往会比较大。
在程序化测试的时候，注意到一个说法，大意是：90%的亏损的单子最终会解套的。实际测试下来，这个说法是挺靠谱的，但是前提是你的资金要相当得多，能承受得住账面的浮亏。 继续阅读 “止损 or 不止损”
昨晚接待了杭州同学一家人，聊到股票，他说起这么个故事，他的一个下属，08年开始炒股，炒到2013年，找他谈辞职。朋友很纳闷，因为这个下属当时是他们公司的高级技术人员，年收入已经过50万，不理解为什么会去做炒股。这下属告诉他，从08年炒股，炒到2013年，累计盈利已经79倍了，期间只有一年是亏损的。朋友听了，不再劝什么了。
去年年初，朋友把一部分钱拿给这下属炒，实际他已经搞了个小私募了，有大约10几个人凑的钱都放在他那炒。每周都会通过微信看到净值的变化，每年年底可以把利润提走，净值重新复位。到去年11月，朋友的钱已经大约3倍了。
从去年11月的净值1到今年最高点时，净值到了近4，这下属这期间用了1:1的杠杆。股市下跌时，最低打到1.7左右，拿朋友的话说，这下属当时有些懵了，已经不知道怎么炒了，找他征求意见，因为我朋友过去是他的上级，虽然不炒股，但是因为工作性质，对国家经济大方向了解得比较多。
朋友在具体操作上没有什么建议，只是建议他先去杠杆。这下属采取了他的意见，去了杠杆，后来说觉得一下轻松了。
目前净值目前已经从1.7回复到2.6，也就是说，从去年11月到现在，期间采用过杠杆，也经过大跌，净值依然翻倍多。
问了一下操作方法，看起来也没很特别的，就是在几个股票里来回炒波段。并没有怎么用杠杆，特别是08年那会儿还没什么融资，只是最近才用了1:1的杠杆。
总结一下：
– 看来股市里神一般的高手还是真的存在；
– 重仓滚动炒若干只票的策略看来还是不错的。
感觉江浙一带炒股的还是挺成体系的，包括我的大学的另外一个同学，今年已经和朋友发行了两个私募基金，一个在国内，一个在香港。
另外个感受：人比人，真是有点气人啊。。。
